Mysteel農產品解讀：7月豬肉收儲或難振豬市偏弱局面（20230706）
原發表日期：2023-07-06
來源：Mysteel農產品
[導讀]：端午節之后，豬價跌破14.00元/公斤，豬糧比跌破5.0關口，3日政策方面發文計劃啟動豬肉收儲，4日即公布了輪換收儲2.875萬噸的消息，但市場反應平淡，豬價繼續走弱，在需求淡季和凍品庫存已經高企之下，預期政策對市場提振作用或較弱。
端午節（6月22日）之后，生豬淡季效應逐漸凸顯，國內屠企開工率繼續下降，國內豬源出欄壓力增加，導致豬價出現連日下跌，節后國內豬價均價跌破14.00元/公斤的關口，豬糧比很快跌破5.0元關口，觸發豬價過度下跌一級預警，市場目光再次聚集到政策收儲上來。
3日政策方面發布計劃收儲消息，4日公布輪換收儲2.875萬噸，但市場反應平淡，豬價不漲反跌，5日，全國外三元出欄均價為14.01元/公斤，較昨日下跌0.05元/公斤。全國豬價延續弱勢下跌走勢，市場供需偏松的矛盾繼續拖累市場信心。7月需求淡季，下游屠企開工還有一定下降，屠企凍品庫存高企，預期政策提振作用或受到牽制。
7月市場出欄供應壓力仍大
2023年7月份重點省份養殖企業生豬計劃出欄量情況
|
省份 |
6月計劃量 （萬頭） |
6月實際出欄量 （萬頭） |
6月完成率 |
7月計劃量 （萬頭） |
7月計劃比6月實際出欄 （環比） |
|
黑吉 |
36.56 |
36.74 |
100.49% |
36.22 |
-1.42% |
|
遼內 |
70.07 |
70.07 |
100.00% |
70.2 |
0.19% |
|
河北 |
37 |
36.80 |
99.46% |
36.85 |
0.14% |
|
山東 |
88.5 |
88.65 |
100.17% |
88.37 |
-0.32% |
|
河南 |
184.27 |
175.77 |
95.39% |
183.94 |
4.65% |
|
安徽 |
79 |
75.90 |
96.08% |
76.9 |
1.32% |
|
山西 |
21.2 |
21.20 |
100.00% |
22.8 |
7.55% |
|
陜西 |
9.3 |
9.80 |
105.38% |
9.9 |
1.02% |
|
江蘇 |
59 |
52.05 |
88.22% |
57 |
9.51% |
|
浙江 |
4.15 |
3.98 |
95.90% |
4.08 |
2.51% |
|
福建 |
27.2 |
26.8 |
98.53% |
27.4 |
2.24% |
|
四川 |
64.4 |
64.06 |
99.47% |
70.2 |
9.58% |
|
重慶 |
5.95 |
5.67 |
95.29% |
6.11 |
7.76% |
|
江西 |
45.66 |
46.64 |
102.15% |
44.85 |
-3.84% |
|
湖北 |
58.95 |
61.01 |
103.49% |
64.88 |
6.34% |
|
湖南 |
58.03 |
56.87 |
98.00% |
59 |
3.75% |
|
廣東 |
80.75 |
76.10 |
94.24% |
71.75 |
-5.72% |
|
廣西 |
85.1 |
81.90 |
96.24% |
78.9 |
-3.66% |
|
合計 |
1015.09 |
990.01 |
97.53% |
1009.35 |
1.95% |
雖然今年1-2月部分地區出現非瘟、仔豬腹瀉等疫病，但是范圍局限，對生產損失影響較小，并未導致6月出現出欄“斷檔”現象，市場出欄供應較為充足。根據Mysteel樣本調查來看，6月全國集團場出欄計劃完成率97.53%，下游需求不佳，很多省份集團場沒有完成計劃，7月計劃量環比小幅增加1.95%，實際出欄壓力比6月還增加一些。
散戶而言，目前中大豬出欄數量暫時有所下降，但7月是需求淡季，南方中大豬消費不足，散戶實際抗價心有余力不足。在集團場控制體重積極出欄節奏帶動之下，散戶抗價的心態有所松動，預計會跟隨集團場的出欄節奏靈活積極出欄。此外，7月份高溫、降雨天氣較多，不利于生豬遠途調運，東北地區豬源出欄供應壓力增加，南方部分地區非瘟反復，當地豬源有被動加快出欄壓力。
上半年生豬產能去化平緩
根據統計局最新公布的數據來看，5月全國能繁母豬存欄量4258萬頭，環比下降0.60%，較去年高點下降3.01%，整體去化較為平緩，目前相當于正常保有量103.8%，位于產能綠色波動區間。6月生豬市場低迷，養殖端延續虧損，而仔豬價格也出現較大下跌，散戶及規模場有一定去化，Mysteel調查顯示，6月國內能繁母豬產能環比下降0.57%，產能去化還在繼續。
能繁母豬量變化一般影響到10個月出欄情況，2022年能繁母豬存欄量從4月的4177萬頭逐月上升，到年底達到4390萬頭，生產產能增加5.09%，加上生產效能的提高，今年全年生豬出欄供應比較充足，一季度出欄量達到19899頭，創近幾年單季出欄的峰值，二季度月度出欄量也繼續上升。去年四季度能繁產能處于高位，上半年疫病等對供應影響較小，下半年豬源供應仍然較足，目前產能去化節奏仍然不快，預期到明年下半年供應壓力或才可能緩和。
7月政策收儲，預期難解弱勢困境
6月豬價持續走低，加上飼料成本上升，端午節之后，豬糧比跌破5.0關口，政策豬肉收儲預期再次升溫。7月3日發改委發布消息，將啟動年內第二批中央豬肉儲備收儲工作，4日國家發布輪換收儲的消息，計劃7月7日同步投放和收儲2.875萬噸凍豬肉（II號、IV號分割凍豬瘦肉），此外，最近四川、廣西等也將啟動本省年內第二次收儲操作，政策性豬肉收儲再次啟動。
此次凍豬肉的輪換收儲“出陳補新”，不會帶來直接的增量入庫。目前來看，此次輪換收儲對生豬市場并不會帶來提振作用，而且由于凍品出庫，對于現貨凍品市場有一定壓力。市場業內人士認為，在豬價持續低迷情況下，不排除還有安排新的收儲計劃可能，但是從歷史來看，政策收儲數量不會很大，主要是提振市場信心和引導多方力量逢低介入，由于上半年屠企入庫時間較多，目前凍品庫存已經處于處于高位，目前處于消費淡季，屠企實際繼續入庫意愿已經很低，政策收儲預期對市場提振較弱，難以緩解供應過剩問題。
總的來看，7月供需方面將延續偏松弱勢，政策目前已經啟動年內的二次收儲，但在需求淡季及屠企凍品庫存高企背景下，收儲對市場難以帶來提振效果，市場仍多以供需雙方博弈為主導運行，整體豬價仍有承壓下降壓力，但下降空間預期也有限，月內均價或在13.00-14.20元/公斤窄幅區間內震蕩磨底。中期來看，下半月部分二次育肥或有零星介入，主要意向博弈9月可能出現的回暖行情，但養殖端仍不宜盲目樂觀和惜售壓欄，維持正常出欄節奏，盡力減少虧損，屠企則控制好收購節奏，保證好豬源質量，提高白條優等級比例和市場競爭力。
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