Mysteel農產品解讀：立秋節氣到來，豬肉是否迎來轉機（20240806）
原發表日期：2024-08-06
來源：Mysteel農產品
[導讀]：進入8月之后，主流市場豬價突破10.0元關口，推動白條價格也水漲船高，毛豬及白條再創年內新高。目前立秋節氣到來，北方部分地區白條走貨有好轉跡象，但整體暫時仍將維持平淡，預計月底高溫天氣消退，白條走貨將有好轉，消化豬價的能力也隨之增強。
進入8月之后，毛豬及白條價格繼續沖高，目前除了東北之外主流市場標豬已經觸及甚至突破10.0元的重要關口，白條價格也被動跟漲。截至6日，國內標豬、白條均價達到20.54元/公斤、26.50元/公斤，均創出年內新高，較5月初累計上漲38.55%和40.95%。
立秋節氣到來，東北等部分地區近日的白條走貨出現好轉，部分宰量和開工也出現的提升，立秋之后，白條市場是否迎來量價齊升的轉機？
立秋之后，宰量或慢慢提升
豬肉消費受氣溫存在一定相關，受夏季高溫酷暑影響，豬肉走貨較慢，整體開工率維持在23.5-24.0%低位波動。隨著立秋節氣到來，東北素有貼秋膘的習俗，加上近日白條上漲較快，內外價差拉大，東北地區屠企白條地銷和外銷走貨量增加，黑吉遼三省平均開工率較月初提高2個百分點。不過立秋節氣對其他地區提振并不明顯，其他地區白條走貨維持平淡，屠企仍然縮量挺價之中，開工保持穩定或者小幅增減。整體來看，6日全國開工率23.61%，較昨日微漲0.28個百分點，沒有明顯提升，而且同比低3.85個百分點，整體消費差于去年。
鮮品整體走貨維持平淡，但凍品走貨情況較前期改善，凍品庫存去化節奏有所加快，截至最近一周，凍品庫容率降至22.5%，一周內降0.32個百分點。一方面，白條價格上漲較快，凍品較豬肉白條低價優勢凸顯，加上8月有升學宴、戶外聚會等活動多，利于凍品消費和出庫。另一方面，夏季是豬頭等豬副產品的消費偏旺季節，也利于凍品庫存消化。
短期來看，立秋節氣對部分地區走貨帶來短暫的提振效應，但預計持續性不強，短期還維持平淡。但結合往年的監測數據來看，立秋過后，高溫天氣會慢慢減弱，預計到8月底，各地陸續開學，豬肉走貨有所改善，開工率也有提升。
屠企話語權弱，白條仍受毛豬引導為主
雖然立秋到來，但白條短期消費還維持偏淡，加上屠企行業集中度低，話語權較弱，白條價格基本仍是跟隨毛豬的導向。
8月上旬豬價繼續沖漲并創出年內的新高，主要還是豬源供應繼續偏緊所致，第一，從總量來看，受到去年產能去化及三、四季度疫病影響，目前處于階段性斷檔時期。散豬緊俏，傾向于壓欄大豬，月初集團出欄壓力輕，挺價較強。目前Top10上市龍頭企業市場占有率19.0%左右，養殖集中度較高，集團場話語權較強。第二，前期南方部分地區疫病影響，中小豬被動出欄，中大豬供應緊俏價漲，最近一周標肥豬價差-0.36元/公斤，較前一周拉大0.06元/公斤，刺激散戶壓欄惜售心理，北豬南調的數量也有增加，對當前豬價起到一定助推。
多地豬價觸及或突破10.0元的關鍵關口，對養殖端的信心帶來鼓舞，同時部分也開始逢高認價出欄落袋為安，中下旬之后，前期二育豬預計達到合適體重陸續出欄，供應壓力有所緩解。預計豬價再漲空間有限，價格有階段性回落調整可能。由于9-10月，預計仍有新一輪的二育補欄博弈年底中大豬行情，對豬價仍有支撐，但四季度基礎豬源供應也會慢慢增多，豬價高位博弈震蕩的風險增大。
綜合來看，立秋節日到來，對北方部分地區白條走貨和消費有短期的提振，但對整體消費提振作用不大，不過立秋是氣溫季節變化的重要節點，隨著高溫天氣減弱，到月底白條消費預計也會有所改善，利于消化當前偏強的豬價，白條后期或還有補漲空間，屠企盈利處境預計有一定改善，短期來看，關注上游生豬出欄節奏和價格變化。
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